百工百業project#7：期貨交易員 Futures Trader

有在關注股市的人，應該都聽過三大法人─外資、投信、自營商，大盤的漲跌很多時候都跟三大法人的進出有關。今天要帶大家認識的是自營商的期貨交易員，而交易員會有各自負責的商品，像是期貨、選擇權、ETF、證券等等，一起來看看期貨交易員的一天 👋

個人背景

工作秘辛

下一檔推哪一支產品？

👉 答案是：雖然會知道沒有錯，但有幾個問題點

• 商品並不會同一天買進，理論上也會分批分天
• 沒有辦法準確預測哪一天會發生，因為投資計畫會需要主管的同意以及達到進場條件
• 有可能我想買，但同事想賣，也不一定會上漲
• 不會只全部都單壓在一個產品身上，會分散在很多不同的產品上

終極目標是透過期貨交易幫金控集團賺錢，大致上一整天會包含：整理盤前資料、實際買賣操作、檢討與規劃未來走向

1️⃣整理盤前資料｜這個工作24小時都有可能會發生事情，比如說川普突然發表演說、國際間有新的衝突、凌晨FED又講了什麼，全球的消息彼此之間會互相影響，所以必須花時間，快速整理、吸收重要資訊

2️⃣實際買賣操作

• 我自己的話是寫code自動下單（但大部分的人還是會用人工手動下單），用程式下單的好處就是可以隨時進行，壞處就是程式要自行維護，曾經有過一整個晚上都沒睡，在看程式哪裡有bug
• 交易時段會分成台指期的日盤（8:45～13:45）和夜盤（15:00～隔日5:00），這期間都會持續做交易。也因為這是自己一人作業操作就好，所以上班時間幾乎不太需要跟別人講話，挺適合I人😂
• 個人的操作習慣是會集中在幾個商品重壓，不過有些交易員的策略是分散買各種商品，這就看個人的投資理念跟習慣操作的模式，沒有什麼對錯之分

3️⃣檢討與規劃未來走向｜每天收盤後，每個人的損益排名立刻就會出來，可能會被檢討，要提出自己為什麼要這樣做的原因，未來打算要操作的投資計劃，對短中長期有什麼看法，對於盤勢要有自己的見解

• 以期貨來說不會，但像是債券這種金額比較大的，就會需要簽呈
• 公司唯一的限制是每人今年的業績目標以及風控，年初會給每位交易員各自可運用的資金，交易員就必須用這筆資金賺到自己的業績達標，想要怎麼用都是自己決定的

• 年資是讓大家知道你曾經在市場遇過哪些事件，並且存活，title不重要，做出交易成績才是最重要的
• 每年的交易損益的成績都會重新計算，是不會累積計算的。就算去年表現很好，今年如果表現不好，也還是會被裁掉的，隨時都會有失業的可能，在任職的這段期間也看了不少同事被辭退🫠

• 一般人常看的指標，或投顧老師說的資訊，交易員基本上是不會納入的。因為多數都是過時資訊，這種時候極短線反而會反手操作（大家買的時候，我們會賣；大家賣的時候，我們會買）
• 會針對產業的認知、商品的規則，而有不同的因子選股，交易員自己會有一個策略準則，當今天有觸發到進出場條件，就會依訊號操作

不行❌，在金融業界中有個規定叫「98戶」，是一個特殊的交易帳號，專門為內部從業人員跟一等親家屬開設的證券戶，因為帳號開頭通常是「98」，所以就叫「98戶」。「98戶」都會被嚴格控管，避免從業人員利用職務或內部資訊交易

非常有可能。因為公司不會去阻止交易員各自的進出，交易員彼此之間也不一定會交流策略，那每個人的投資策略不同，大家各自為自己的工作負責，所以確實很有機會遇到互相抬轎、不小心倒貨給同事或接到同事的單

1️⃣抗壓性｜這過程壓力非常大，做的不好一定會要你離開，每天都會看見現在全部交易員的排行榜，從第一名到最後一名都有，且倒數幾名也都會被叫去罵，也有被說過再沒有起色你下一季就可以不用來了

2️⃣穩定性｜最理想的交易員是績效可以一直穩定向上，不是大賺大賠類型

3️⃣能吸收知識並快速消化｜必須快速地吸收各種資訊、靜下心來閱讀研究員的研究報告，思考觀點，轉化成自己的理解，做出短、中、長期的部位分配決策。永遠都會有新東西，知識會是有時效性的，就必須一直持續學習

4️⃣必須要具備【證券商高級業務員證照】

💡知識補充｜交易員 vs 研究員

• 交易員｜實際拿公司的資金，至市場操作賺取利潤，需要直接承擔市場風險，決定何時該進出，KPI主要會看【實際操作損益】
• 研究員｜分析公司市值，像是PB、PE Ratio，會寫研究報告給一個目標價與投資建議，KPI主要會看【誰的估值最接近真實市值及估值合理性】

⭐⭐⭐⭐做好心理準備⭐⭐⭐⭐

一定會被拿去跟其他同行交易員比較，每天也會看去比較同事之間的名次，大家都看得見現在的即時成績單，單日、每周、每月、每季、今年的都會有。

另外，很多時候可能會面臨賠大錢，這時候也要想辦法熬過去，因為不會有人教你他的策略是什麼，同事彼此之間就是競爭者，事關利益，大家只能各自努力，要有這樣的覺悟。